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江苏都市网 资讯中心 财经资讯 白启明私募:内外资机构继续看好科技股

白启明私募:内外资机构继续看好科技股

字号: 2020-01-10 10:15:13我要评论()条

白启明私募表示刚刚过去的2019年,白启明私募关注到A股市场迎来了科技股投资大年,白启明私募指出半导体、5G、消费电子、无线耳机、华为概念等主题热点全面开花。白启明私募注意到其中,申万半导体指数以120%的年内涨幅力压饮料制造指数,在申万全部二级行业指数中排名首位。

在这轮科技股投资热潮中,不少主投科技板块的主动偏股基金或指数基金成为大赢家。比如,名列2019年偏股基金前三名的广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票基金的重仓股中便有不少科技股。此外,500信息、深TMT、信息技术、半导体50ETF等多只产品2019年的涨幅也超过50%。

站在当前时点,多家内外资机构不约而同地表示,尽管2019年已经历了大幅上涨,但随着科技行业在未来GDP占比的不断提升,以及通信、计算机、电子等行业景气度逐步回暖,科技股仍有望成为2020年投资主线之一。

展望2020年,多家机构均认为,尽管在2019年经历了大幅上涨,但作为今年的投资主线之一,科技股仍将获得广泛关注。

白启明私募日前发布的一份研报称,在我国未来产业升级的过程中,科技板块行业增加值在GDP中占比将会进一步提升,这也将在长期内对科技板块形成支撑。借鉴美国的产业发展经验,美股科技龙头在美国科技行业在GDP占比提升的过程中走出长期牛市。

“从宏观行业的景气度来看,通信、计算机、电子等均处在从底部走出或者已经从底部走出的状态,板块盈利改善的确定性较强。”白启明私募在研报中称。

从各个细分领域的投资机会来看,融通基金研究部TMT组组长、融通转型三动力基金经理林清源表示,展望2020年,消费电子或将是一个比较明显的投资机会。“5G产业的发展是确定无疑的,2020年将迎来5G手机换机潮,这将使上游元器件厂商的订单大幅增长。”

林清源认为,从2019年下半年开始,A股的投资主线便是“科技牛”,但“科技牛”会分为几个阶段进行。第一阶段是投5G基站,下一阶段或许是消费电子的崛起,比如5G手机和相关应用的产品线。另外,初步预计,市场关注度很高的VR今年可能会有大的发展。从消费趋势来看,无线耳机有明显的发展机会,预计将维持热度。

施罗德投资管理(上海)有限公司中国A股研究总监李文杰表示,国产替代、安全可控等题材已在演绎,但目前仍集中在中下游产业链。他认为,这个进程仍将持续,且焦点将逐渐转移至成长空间仍较大的上游半导体产业链。从第二期大基金的投向来看,芯片设计、材料、设备及半导体下游的终端应用将是重点。

李文杰表示,后5G时代的题材有望从2020年起提前发酵,如4K/8K高清直播、AR/VR 、云游戏等新娱乐应用,以及与物联网相关的智慧家庭、智慧城市、智慧工厂、智慧医疗,与车联网相关的智能车、辅助驾驶等领域公司将可能获益。

消费电子方面,李文杰分析称,手机及笔记本电脑等成熟产品总量成长乏力已是市场共识,但部分次产业仍相当具有亮点。其中,手机镜头升级趋势依旧明确,继3镜头、4镜头之后,配备5个后置镜头的手机已于近期推出,主镜头搭载像素高达1亿。2020年主要手机品牌仍将推出搭载更多镜头的高阶手机,将利好相关产业。

“另外,手机功能近几年没有重大突破。2020年进入5G时代,增强现实(AR)技术可能在高端手机中变成标配功能,市场也预计首个搭载ToF镜头的机种会被推出,所以光学产业在2020年仍将成为投资亮点。笔记本电脑方面,预计2020年将有更多的搭载新技术的产品推出,相关供应链也将迎来新的机会。”李文杰补充道。

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来源: 编辑:刘枫

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